Содержание:
Содержание
Введение……………………………………………………………………………3
1 Формирование института секьюритизации активов………………………….6
1.1 Понятие и сущность секьюритизации активов…………………………….6
1.2 Становление института секьюритизации активов………………………11
1.2.1 Развитие института обеспечения……………………………………..11
1.2.2 Развитие секьюритизации ипотечных активов………………………14
1.2.3 Развитие секьюритизации неипотечных активов……………………17
1.3 Секьюритизация в российской экономике……………………………….20
1.3.1 Государственное регулирование секьюритизации активов………..20
1.3.2 Анализ развития секьюритизации российских активов……………26
2 Инвестиционно-привлекательные нефинансовые активы………………….35
2.1 Произведения искусства как объект инвестирования…………………..35
2.1.1 Традиционный рынок предметов искусства…………………………36
2.1.2 Рынок искусства и рынок акций………………………………………41
2.1.2.1 Арт-индексы……………………………………………………….42
2.1.2.2 Акции арт-компаний………………………………………………49
2.1.2.3 Корреляция между рынком искусства и рынками капитала…….50
2.2 Особенности инвестирования в драгоценные камни……………………53
2.2.1 Развитие рынка драгоценных камней…………………………………54
2.2.2 Традиционные способы инвестирования в драгоценные камни……61
2.2.3 Оценка стоимости драгоценных камней……………………………..62
2.2.4 Бриллиантовые индексы………………………………………………67
2.2.5 Алмазные биржи……………………………………………………….69
2.3 Особенности инвестирования в прочие нефинансовые активы………..73
2.3.1 Антиквариат как объект инвестирования……………………………73
2.3.2 Интеллектуальная собственность и инвестиции…………………….77
3 Секьюритизация нефинансовых активов…………………………………….78
3.1 Нетрадиционные способы инвестирования в нефинансовые активы….78
3.2 Возможности секьюритизации нефинансовых активов…………………93
Заключение………………………………………………………………………101
Список литературы……………………………………………………………..104
Приложение А…………………………………………………………………..107
Приложение Б…………………………………………………………………..108
Приложение В…………………………………………………………………..109
Приложение Г…………………………………………………………………..111
Приложение Д…………………………………………………………………..112
Приложение Е…………………………………………………………………..113
Приложение Ж………………………………………………………………….114
Используемая литература
1. Указ Президента РСФСР №214 от 15 ноября 1991 г. «О добыче и
использовании драгоценных металлов и алмазов на территории
РСФСР»
2. Постановление Правительства РФ №1157 от 25 ноября 1995 г. «О
дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и
драгоценных камней в Российской Федерации»
3. Федеральный закон от 10 июля 2002г. №86-ФЗ «О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)»
4. Указ Президента РФ от 10 октября 2002 г. «Положения о ввозе в
Российскую Федерацию и вывозе из Российской Федерации природных
алмазов и бриллиантов».
5. Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. N 152-ФЗ «Об ипотечных
ценных бумагах»
6. Федеральный закон от 28 августа 2009 года № 1268-р «Об
особенностях обеспечения исполнения финансовых обязательств»
7. Бэр Ханс Питер. Секьюритизация активов, Волтерс Клувер, 2007.- 628
стр.
8. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. -М.: Финансы и
статистика, 1996.- 456 стр.
9. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. — СПб.: СПб. ун-т,
1998. – 345 стр.
10.Гусаков В., Еропкин Д. Применение секьюритизации при
реструктуризации банков. Опыт реструктуризации банка «Российский
кредит» //РЦБ. 2001. № 4. С. 8—10.
11. Демушкина Е. Концептуальные подходы к определению правового
статуса ипотечных ценных бумаг // РЦБ. 2004. № 1—2. С. 67—72.
12.Денисов Д., «Бином оффшора» , «Бизнес-журнал» № 23, 2005
13.Мамай П. Облигации ООО «Русский Стандарт-Финанс» – российский
дебют обеспечения активами // РЦБ. 2002. № 17. С. 36-40.
14.Меньшикова А., Развитие секьюритизации в России // Корпоративный
юрист, №7, 2006 г.
15.Мельникас М., Сушкова Е. Правовые вопросы применения
секьюритизации активов в России //РЦБ. 2003. № 3. С. 42—47.
16. Альтернативные инвестиции: Пикассо бросает вызов S&P //
К2Капитал, 2005.
17. Завьялова В., Инвестиции в искусство: прибыль для терпеливых // One
2 one magazine, 2008, №1
18.Национальная Фондовая ассоциация, аналитический доклад
«Секьюритизация активов в России», 1.09.2006 г.
19.Национальная Фондовая ассоциация, аналитический доклад
«Секьюритизация активов в России», 1.09.2008г.
105
20.Павлов Ш., 2004, Заговор на Арт-рынке // Сообщение, №5.
21.Панкова А.., Искусство инвестирования в искусство // One 2 one
magazine, 2007, №4.
22.Суворов Г. И еще раз об ипотечных ценных бумагах // One 2 one
magazine, 2007, №4.
23.www.alrosa.ru
24. www.alglib.sources.ru/statistics/correlation.php
25. www.artasanasset.com/main/computation.php
26.www.artinvestment.ru
27.www.americansecuritization.com
28. www.artscouncil.org.uk
29.www.bobsguide.com/guide/news/2007/May/21/ARTISTIC_INVESTMENT
_ADVISERS_LAUNCHES_FIRST_ART_FUND_WITH_A_HEDGING_
MECHANISM.html
30. www.book-hunter.com
31.www.businessart.ru.
32.www.caslon.com.au/artfundsnote2.htm
33.www.ceo.ru
34.www.diamanters.ru/investment.htm
35.www.diamond-chamber.ru
36.www.diams.ru/cena-brillianta
37.www.diams.ru/ceni-na-brillianti-v-Rossii
38.www.directorinfo.ru
39.www.europeansecuritisation.com
40.www.en.wikipedia.org
41.www.skatepress.com/?cat=2
42.www.investopedia.com/terms/c/cml.asp#
43. www.hedgeweek.com/articles/detail.jsp?content_id=185762
44. www.investopedia.com
45. www.smoney.ru/quotes/list.shtml
46. www.spekulant.ru/modules/archive/2004_09_st1.html
47.www.moneyinrussia.ru
48. www.k2kapital.com:81/news/
49. www.financial-dictionary.thefreedictionary.com/Securitisation
50.www.fundshub.ru
51.www.GIF.ru
52.www.gemology.ru
53.www.gaap.ru
54. www.hedgeweek.com/articles/detail.jsp?content_id=185762
55.www.perfekt.ru/dict/invest/
56.www.raexpert.ru
57.www.rapaportdiamondreport.com
58.www.russiansecuritisation.ru
59. www.skatepress.com/?cat=1
60. www.skatepress.com/?cat=2
106
61.www.standardandpoors.ru
62.www.smoney.ru/quotes/list.shtml
63.www.securitization.net
64.www.theartfund.co.uk
65. www.vedomosti.ru/quotes/list.shtml
66.www.wipo.int
67.www.wfdb.com
68.Ackerman S. (1986), Smart Money and Art: Investing in Fine Art, New
York: Station Hill Press.
69.Art Research Digest Collection (2000), Investing in Arts: How to Carry out
a School Arts and Compile an Arts Statement, London: Royal Society of
Arts.
70.Bolger J. (2006), Is It Just Art, or Is t Investment?, The Times, April, 17.
71.Campbell M. (2004), The Art of Portfolio Diversification, Maastricht
University.
72.Gross D. (2006), Is Art a Good Investment?
73.Lacey R. (1998) «Sotheby’s: Bidding For Class», Little Brown & Co.
74.Mei J. and Moses M. (2005), Beautiful assets, Art as an investment, Art
focus.
75.Opdyke J. (2005), Funds Target Art as New Asset Class, Wall Street
Journal, November, 10.
76.Pesando J. (1993), Art as an Investment: The Market for Mordern Prints,
American Economic Review, December, 83, pp. 1075-1089.
77. Spiegler M. (2006), Five Theories on Why the Art Market Can’t Crash,
New York Magazine, March, 27.